陆家嘴全球资管交流研讨会 | 宽立资本拆解CTA策略与量化创业核心法则
近日，由陆家嘴金融城发展局与CFA协会联合主办的陆家嘴全球资管交流研讨会在陆家嘴国际会计中心举办，受到新华社、证券时报及上海证券报等权威媒体的广泛关注与报道。本次研讨会以“量化投资的策略演进、能力重构与国际合作”为主题，汇聚全球量化领域的领军实践者、专业标准制定者及行业同仁，围绕量化投资的方法论迭代、机构能力建设与跨境合作展开深度交流。
宽立资本联合创始人、首席执行官Anthony Todd及联合创始人、研究总监Martin Lueck受邀出席研讨会主旨对话环节，系统复盘全球量化行业40年发展脉络，并就CTA策略逻辑、组合配置价值及中国量化创业路径分享前沿判断。
CTA策略核心逻辑
对系统化投资策略在资产组合中扮演的角色与当前环境表现，Anthony表示，宽立的策略架构专为高波动、不确定市场环境打造，模型设计遵循三大核心原则：
一是适用不同市场环境。打造适配不同市场环境的稳健模型，摒弃难以精准识别并适配格局转变的市场切换模型。
二是无多空偏向。策略信号不预设看涨或看跌倾向，同等有效捕捉上涨与下跌行情。
三是极致分散配置。跨数百个品种开展交易，设置严格风险限额，杜绝持仓过度集中。
Martin进一步指出，宽立资本深耕商品市场的基因，使其高度重视商品资产配置。在逆全球化与碳中和的大背景下，这一配置价值尤为突出：短期市场波动创造交易机会，而长期产业格局变迁则催生商品类资产的持续性配置需求。
对于新一代量化投资创业从业者，尤其是中国年轻一代的基金管理人，在打造具备可持续性、以研究为核心的系统化投资机构方面，Anthony和Martin也给出了重要建议：
一是谨慎选择合伙人。信任与长期默契至关重要，许多机构失败并非源于模型缺陷，而是企业文化与团队协作问题。
二是严谨规划业务布局。量化机构创始人多为技术出身，但业务规划、研发资金分配、运营体系搭建与模型开发同等重要。
三是理性看待回测结果。切勿过度迷信历史回测数据，策略上线面向客户前，必须先用实盘资金验证。
加码在华投资
研讨会上，宽立资本宣布加码在华投资，计划近期扩大中国本地化团队及办公场所，持续深化中国市场布局。2024年3月，宽立资本在上海陆家嘴注册宽立（上海）私募基金管理有限公司，并于当年12月在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。从发行首只产品至今仅一年多时间，宽立中国在管资产已迈入20亿至50亿元人民币区间，成为发展速度最快的外资私募基金管理人之一。
Anthony和Martin在接受记者采访时表示，中国不断优化的营商环境，以及金融对外开放政策的持续深化，为外资资管机构在华开展业务提供了长期、稳定的预期。与此同时，中国商品期货市场规模持续扩大，也为量化CTA策略提供了丰富的交易机会。宽立已在中国市场实现成熟稳健的交易运作，充分展现出在各类市场环境中创造分散化收益的能力，也进一步增强了对自身投资模型稳健性的信心。
目前，宽立资本的全球管理规模约为95亿美元，拥有120名专业员工，服务全球机构及高端私人财富客户。公司将始终坚守创始初心，持续大力投入策略研发。
重要声明
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